Unsere Investmentmethodik
Das FOCAM Weltbild als Fundament der Vermögensallokation
Eine fundierte und zukunftsorientierte Vermögensallokation basiert bei FOCAM auf einem ganzheitlichen Weltbild. Dieses entsteht aus der systematischen Analyse von drei zentralen Bereichen: der Makroökonomie, der Mikroökonomie sowie dem Verhalten der Marktteilnehmer.
Im makroökonomischen Bereich beobachten wir globale Entwicklungen wie das Wirtschaftswachstum, das Zinsumfeld, die Inflationsdynamik und die Geldpolitik der Notenbanken. Diese Faktoren bilden den volkswirtschaftlichen Rahmen wie z.B das Wirtschaftswachstum, in dem sich Kapitalmärkte bewegen, und beeinflussen maßgeblich die Attraktivität unterschiedlicher Anlageklassen.
Auf mikroökonomischer Ebene analysieren wir Unternehmen hinsichtlich ihrer Bewertung, Ertragskraft, Kapitalstruktur und Risikoprofil. Dabei fließen sowohl qualitative Einschätzungen als auch quantitative Kennzahlen in die Bewertung ein – mit dem Ziel, unternehmerisch solide und nachhaltig erfolgreiche Geschäftsmodelle zu identifizieren.
Ein dritter, nicht zu unterschätzender Baustein ist das Verhalten der Marktteilnehmer. Hierbei analysieren wir beispielhaft Kapitalflüsse (Flow of Funds), um Veränderungen in der Priorisierung der Asset-Klassen durch Anleger zu identifizieren. Dies geht einher mit der Auswertung von Investment Surveys (Global Fund Manager Survey, Sentix etc.), die die aktuelle Stimmung (Sentiment) der Investoren zu verschiedenen Anlagesegmenten erheben.
Abgerundet wird das Bild durch die Interpretation der Markttechnik, in deren Rahmen unterschiedliche Faktoren wie Chartverläufe, Kurs/Umsatz-Verhalten, Marktbreite und Volatilität untersucht werden.
Durch die kontinuierliche Verknüpfung dieser drei Dimensionen entsteht unser FOCAM-Weltbild. Es stellt die Entscheidungsgrundlage für die langfristige strategische Vermögensstruktur unserer Mandantenportfolios dar – mit dem Ziel, Chancen gezielt zu nutzen und Risiken bewusst zu steuern.
Auswahlprozess Aktien – Selektion der Besten
Vom breiten Universum zum fokussierten Portfolio
Für unsere Kunden verfolgen wir bei FOCAM einen konsequent strukturierten Auswahlprozess, um ein robustes und zukunftsfähiges Vermögensverwaltungsportfolio zusammenzustellen.
Den Ausgangspunkt bildet das sogenannte FOCAM-Universum, das rund 350 bis 400 Unternehmen umfasst. Diese Titel werden laufend analysiert und bewertet. In einem ersten Schritt – Filter I – erfolgt eine qualitative Selektion. Dabei konzentrieren wir uns auf Unternehmen mit einem zukunftsfähigen Geschäftsmodell, einer herausragenden Marktstellung, einem vertrauenswürdigen Management sowie einer krisensicheren Bilanzstruktur. Dieser Filter reduziert das Anlageuniversum auf rund 60 bis 80 Titel.
Im zweiten Schritt – Filter II – rücken quantitative Bewertungskriterien in den Fokus. Dazu zählen eine kontinuierliche Ertragsentwicklung, eine akzeptable Bewertung, eine attraktive Ausschüttungspolitik, eine günstige Cashflow-Bewertung sowie eine solide Währungsallokation. Am Ende dieses Auswahlprozesses entsteht ein fokussiertes Vermögensverwaltungsportfolio mit 20 bis 30 Positionen, das wir aktiv für Sie verwalten.
Dieser Auswahlprozess bildet das Fundament für eine verantwortungsbewusste und unternehmerisch geprägte Vermögensverwaltung.